2026 年澳洲 405 投资者退休签证：还能申请吗？门槛多少
如果你问的是「现在还能不能新申请澳洲 405 投资者退休签证（Investor Retirement visa, Subclass 405）」，答案是不能：自 2018 年 6 月 1 日起，这条通道已不再受理首次申请，如今只面向已经持有 405 签证的人开放续签。门槛方面，它按拟定居地分为偏远区域与非偏远区域两档，续签阶段偏远区域要求年收入不低于 5 万澳元、指定投资（designated investment）维持不低于 25 万澳元，非偏远区域则要求年收入不低于 6.5 万澳元、指定投资维持不低于 50 万澳元。本文依据澳大利亚《1994年移民条例》（Migration Regulations 1994）Subclass 405 条款及内政部 PAM3 程序指引梳理，仅供一般参考，不构成针对个人情况的意见，实际适用请以官方最新公布为准。
405 签证现在还能首次申请吗？
不能。2018 年 6 月 1 日之后，405 签证不再接受初始（initial）申请，只保留既有持有人的续签通道，相关指引中称为 Rollover 要求。
这意味着，如果你此前从未持有过 405 签证，那么无论资产规模多大，都无法再通过这条通道进入澳大利亚。真正还能用到 405 条款的，是上一次实质性签证就是 405 签证、如今需要延续居留的人，对他们适用的是一套更低的要求（cl. 405.228）。
顺带说明这套规则的适用对象：主申请人须取得州或领地指定区域机构（appropriate regional authority）担保，家庭单位中不得包含任何受抚养子女或其他依赖人，申请人通常在 55 岁及以上。
偏远与非偏远，两档门槛差在哪里？
两档的划分依据是担保机构指定的居住地区：若拟定居地邮编属于立法文书指定的偏远区域（regional area），适用较低的那一档；否则适用较高的那一档。
现行（续签）门槛对比：
| 项目 | 偏远区域 | 非偏远区域 |
|---|---|---|
| 年净收入 | ≥ AUD 50,000 | ≥ AUD 65,000 |
| 需维持的指定投资 | ≥ AUD 250,000 | ≥ AUD 500,000 |
| 健康保险 | 须持续持有充足私人医疗保险 | 同左 |
非偏远区域的指定投资要求是偏远区域的两倍（50 万对 25 万澳元），年收入门槛也高出 1.5 万澳元。选错档位本身就会带来风险：担保指向偏远区域、但实际打算住在非偏远区域，会导致适用的资产与投资要求出错，这是常见拒签原因之一。
作为对照，已关闭的首次申请门槛如下（cl. 405.227）。首次申请多了「资产净值」这一维度（续签阶段不再考核）：指定投资门槛高于续签（偏远区域 50 万对 25 万、非偏远区域 75 万对 50 万澳元），而年净收入门槛与续签相同，均为 5 万与 6.5 万澳元：
| 项目 | 偏远区域 | 非偏远区域 |
|---|---|---|
| 资产净值（须可转移至澳洲） | ≥ AUD 500,000 | ≥ AUD 750,000 |
| 年净收入 | ≥ AUD 50,000 | ≥ AUD 65,000 |
| 指定投资 | ≥ AUD 500,000 | ≥ AUD 750,000 |
指定投资为什么锁 4 年？
指定投资不是普通意义上的投资项目，而是按 regulation 5.19A 指定的政府证券（government securities）。它的几个硬性特征决定了流动性极差：期限至少 4 年（可延至 4 年加 30 天）、不可转让、不可提前赎回，且必须以申请人本人或申请人与配偶联名持有，投向担保所在的州或领地。
这笔投资由州或领地财政部门操作，签证官不参与具体投资决策。签证官会在其他所有标准都评估通过之后，才向申请人发出指定投资邀请，在此之前完成投资并不被认可。
如果在签证期内提前撤出投资，签证官有权依据 s.116 考虑取消签证，但政策并不强制取消；例如因医疗开支增加而不得不撤资的情形，会被纳入考量。
收入怎么算，资产怎么认定？
年收入按「净在岸收入」（net onshore income）口径计算。海外与境内的来源都可以计入，政府养老金、退休金（superannuation）、租金、股息、投资收益等都算，但未来收入不计入。证据通常包括税务记录、股息证明、养老金对账单等。
资产净值（net value）等于个人净资产（扣除负债）加上商业净资产。个人净资产只计有形可变现资产，如房产、上市股票、现金，衣物、珠宝、家具不算。商业净资产按企业总资产减总负债后乘以申请人份额计算，再加上向企业提供的贷款，减去企业向申请人提供的贷款及以个人资产抵押的贷款。
初始申请人还须证明资产「可转移且能够转移至澳大利亚」，并合法拥有、合法取得；除遗产与养老金外，资产须在申请前已持有满 2 年。借贷来的资金不计入资产，唯一的例外是申请人主要海外住宅的抵押贷款，它不被计为负债。汇率按申请当日的官方银行买入价折算；若一年内汇率波动超过 5%，可取最有利的买入价。
健康保险与「一人不符，双方不符」
405 签证强制附加条件 8501：主申请人与配偶都须持有并维持充足的私人医疗保险，覆盖整个在澳期间。该签证持有人没有 Medicare 资格。实务中保单通常一次只买 12 个月，需要自行做好续保衔接，避免出现空窗。
健康保险、健康要求与公共利益标准（PIC）都适用「一人不符，双方不符」：主申请人或配偶任何一方不满足，两个人的申请一起受影响。除此之外，签证还会附加 8104（每周工作不超过 20 小时）与 8516（不得改变获签基础）等条件。
达不到门槛，还有没有转圜空间？
对续签申请人，PAM3 保留了一条豁免路径：如果因「同情且令人信服的情况」（compassionate and compelling circumstances）而无法满足年收入或指定投资要求，签证官可以给予豁免。指引列举的情形包括永久性健康恶化、配偶去世、原居国发生动乱或疾病、市场崩溃影响养老金等。
程序上，签证官在拒签前必须给申请人机会，就这类同情情况补充证据。若因同情情况未能遵守医疗保险条件 8501，也可继续考虑批签。但有一条边界值得注意：续签申请人如曾违反条件 8303（不得从事破坏性或暴力活动），则不能享受这类同情豁免。
常见问题
2026 年还能首次申请 405 签证吗？
不能。405 签证自 2018 年 6 月 1 日起不再受理首次申请，目前只开放给已持有该签证的人续签。若你从未持有过 405，这条通道对你是关闭的。
偏远与非偏远区域的指定投资差多少？
续签阶段，偏远区域要求维持指定投资不低于 25 万澳元，非偏远区域要求不低于 50 万澳元，正好相差一倍。年收入门槛则分别为 5 万与 6.5 万澳元。
指定投资可以提前赎回吗？
不可以。指定投资必须是按 regulation 5.19A 指定的政府证券，期限至少 4 年，不可转让、不可提前赎回。提前撤出可能触发签证官依 s.116 考虑取消签证，但政策不强制取消。
配偶也需要买私人医疗保险吗？
需要。条件 8501 要求主申请人与配偶都持有并维持充足的私人医疗保险，且适用「一人不符，双方不符」。任一方不满足，双方申请都会受影响。
续签时收入和投资没达标，一定会被拒吗？
不一定。若因同情且令人信服的情况（如永久性健康恶化、配偶去世、原居国动乱或市场崩溃影响养老金）导致不达标，签证官可给予豁免。拒签前必须给申请人补充证据的机会。
资产可以是借来的钱吗？
不可以。借贷资金不计入资产净值，唯一例外是申请人主要海外住宅的抵押贷款，它不被计为负债。资产还须合法拥有、合法取得，除遗产与养老金外须在申请前持有满 2 年。