Italy migration: a 2026 jurisdiction brief for private wealth
意大利移民：2026 年私人财富司法管辖区简报
对于高净值个人及其家族办公室而言，意大利在 2026 年提供的四条主要移民路径——投资签证、新居民 10 万欧元统一税制、非工作型选择性居留签证以及血统公民权——各自拥有独立的法定框架、不同的处理时间、最低居住要求和长期义务。2026 年的监管环境面临三个关键变化：意大利税务局明确了统一税制与受控外国公司（CFC）规则的互动关系；针对俄罗斯和白俄罗斯双重护照持有人的投资签证禁令持续生效；以及意大利驻南美和美国领事馆对血统公民权申请的审查力度显著加强。与西班牙的贝克汉姆法案、葡萄牙的 NHR 2.0 或希腊的非税务居民制度相比，意大利的核心优势在于其统一税制资格不设最低实体居住天数要求——这是其他主要欧洲非税务居民制度目前尚不具备的特征。
投资签证：四个投资档位，一个暂停风险
意大利投资签证，正式名称为“意大利投资者签证”，由经济发展部（MISE）依据 2017 年预算法管理，是唯一一条提供两年期可续签签证并在五年后获得永久居留权的路径。该计划设四个投资类别，每个类别有各自的最低门槛和合规负担。
四个投资档位
第一类要求投资 200 万欧元于意大利政府债券，该门槛自计划启动以来未变。根据 MISE 公布的官方数据，这是高净值申请人最不青睐的选项，因为 BTP（意大利长期债券）的收益率在扣除预扣税后很少超过 3.5%——对多数投资组合而言，扣除通胀和管理成本后实际回报为负。第二类，即向一家意大利有限责任公司（S.r.l.）投资 50 万欧元，是使用最频繁的路径，因为它允许投资者将资本构建为运营企业或控股公司的股权。第三类，向一家意大利创新初创企业投资 25 万欧元，是门槛最低的选项，但资本损失风险最高，且需向意大利商业登记处提交最繁重的报告要求。第四类，向一项慈善倡议投资 100 万欧元，是对认可的非营利组织或基金会的捐赠，不期望财务回报。
2026 年的暂停现实
该计划对俄罗斯和白俄罗斯公民，以及持有两国中任一国第二护照的任何非欧盟公民，仍处于暂停状态。该暂停措施依据 2023 年 7 月 14 日委员会主席令实施，并由 2024 年 3 月 20 日意大利外交与国际合作部（MAECI）照会强化，以执行欧盟建议 C(2022) 2028。截至 2026 年 5 月，该禁令仍然全面有效。任何持有俄罗斯或白俄罗斯护照的申请人——即使同时持有第三国护照——均不符合资格。这是一项二元性剥夺资格，而非自由裁量。
统一税制：超高净值家族的核心工具
意大利为新居民提供的可选统一税制，由《综合所得税法典》（TUIR）第 24 条之二经 2017 年预算法引入，允许在过去十年中至少九年未成为意大利税务居民的个人，每年就其所有境外来源收入支付固定 10 万欧元的税款，无论收入金额多少。该制度最长可持续 15 年，纳税人每额外支付 2.5 万欧元，可将优惠扩展至一名家庭成员。
2026 年的 CFC 澄清
意大利税务局 2025 年发布的第 1/E/2025 号通知（2025 年 1 月 15 日发布）解决了一个长期存在的模糊点：由统一税制纳税人持有的受控外国公司（CFC）是否受意大利 CFC 规则约束，这实际上会按 24% 的标准意大利公司税率对 CFC 的未分配利润征税。该通知确认，CFC 规则不适用于统一税制纳税人的境外来源收入，因为该制度的定义性特征是所有境外来源收入均免于意大利征税——包括本应通过 CFC 规则归属的收入。这一澄清消除了持有低税率司法管辖区运营公司或投资工具的家族办公室面临的一个重大结构性风险。
房产陷阱
统一税制不适用于意大利境内来源的收入。如果纳税人购买意大利房地产并出租，租金收入属于意大利来源，按最高 43% 的累进税率征税，另加地区和地方附加税。同样，来自意大利公司的股息、意大利银行账户的利息以及持有不满五年的意大利房地产的资本收益，均适用此规则。家族办公室因此必须决定：是通过境外实体持有意大利房产（这可能导致租金收入按 21% 缴纳意大利预扣税），还是接受累进税率。
选择性居留签证：面向非工作型富裕人群
选择性居留签证（visto per residenza elettiva）受《综合移民法》（Testo Unico dell’Immigrazione）第 13 条管辖，并通过 2020 年 8 月 11 日外交部通知实施。该签证适用于能够证明拥有足够被动收入以在意大利维持生活、且不从事任何有酬工作的非欧盟公民。签证由意大利驻外领事馆签发，有效期一年，可逐年续签。
收入门槛与被动收入要求
申请人必须证明每年至少有 3.1 万欧元的被动收入，该金额随通胀指数调整。收入来源可以是养老金、租金、股息或年金。收入必须在原籍国合法获得，并汇入意大利。该签证不允许持有人在意大利工作——定义为任何产生意大利来源的雇佣或自雇收入的活动——但不禁止持有人管理自己的被动投资。这使得它成为退休高管或投资组合能产生足够收益的家族办公室负责人的可行选项。
2026 年领事实践转变
意大利驻多个司法管辖区——特别是伦敦、纽约和圣保罗——的领事馆在 2025-2026 年收紧了其对“被动收入”的解释。资产出售产生的资本收益不再被接受为合格收入，除非申请人能证明有持续多年的已实现收益模式。例如，驻伦敦领事馆现在要求提供显示被动收入的三年纳税申报表，而不仅仅是一次性的资本事件。这对近期退出企业并持有单笔大额现金余额的企业家构成了实际障碍。
血统公民权：审查收紧
意大利的血统公民权制度，由第 91/1992 号法律及其执行条例管辖，在代际覆盖范围上是欧洲最慷慨的：只要申请人能证明从一位在下一顺位祖先出生后入籍他国的意大利祖先开始，公民权链条从未中断，则血统公民权的传递没有代际限制。
2026 年的领事积压
意大利驻巴西、阿根廷和美国的领事馆目前正在处理 2019-2020 年提交的申请，积压时间长达五到六年。这意味着，即使申请人文件齐全，从提交申请到获得护照确认通常也需要五年以上。部分领事馆已开始要求申请人提供更详细的文件，以证明祖先在入籍时并未自动放弃意大利国籍，特别是针对 1912 年之前的入籍案例，当时意大利法律允许双重国籍。
文件审查的强化
2025 年，意大利内政部发布了一份内部指引，要求领事馆对来自南美和美国的血统公民权申请进行更严格的背景审查。审查重点包括：祖先的入籍日期是否在子女出生之前；入籍国是否允许双重国籍；以及申请人是否能够提供连续的出生、结婚和死亡证明文件。对于文件链条中存在任何中断或无法提供原始文件的申请，领事馆有权直接拒绝，而无需提供进一步解释。这一变化显著提高了申请门槛，尤其是对于已有数代移民历史的家族。
关键要点
对于评估意大利移民路径的家族办公室或私人客户顾问，以下六点值得纳入决策清单：
- 投资签证的 50 万欧元 S.r.l. 路径是使用最频繁的选项，但需确保投资结构符合意大利商业登记处的合规要求，并预留至少 6-12 个月的处理时间。
- 统一税制（10 万欧元/年）是超高净值家族的核心工具，且 2025 年的 CFC 澄清消除了境外控股公司的结构性风险，但意大利境内房产的租金收入仍按累进税率征税。
- 选择性居留签证适合退休或被动收入充足的申请人，但需注意 2026 年领事馆对被动收入来源的审查已显著收紧，资本收益不再被轻易接受。
- 血统公民权申请目前面临五至六年的积压，且文件审查强度大幅提升，建议在启动前完成完整的文件预审。
- 俄罗斯和白俄罗斯双重护照持有人无论持有第三国护照，均无法通过投资签证路径进入意大利，这一禁令在 2026 年 5 月仍全面有效。
- 意大利统一税制无最低实体居住天数要求，这一特征使其在欧洲非税务居民制度中具有独特竞争力，尤其适合希望保持全球流动性的高净值个人。